Rasenya dah agak lama tak tulis blog. Sangat sibuk dengan IPO - IPO yang keluar dalam bulan nih. Ada 2 je pun tapi proses-proses nak 'study' IPO dan membuat report tuh yang mangambil masa.
Ok, saya nak cerita pasal kenapa sebagai Muslim, kite kene beli saham yang patuh shariah sahaja. Saya tak cakap WAJIB sebab siapalah saya nak keluarkan hukum tapi sebagai sesama Muslim, apa salahnye kite 'explore' pasal topik nih.
Saya rasa tergerak untuk ceriata pasal topik nih sebab mase 'study' 2 IPO baru-baru ni, (IGB REIT & Astro), ada yang bertanya saya ok ke stock2 nih. So conversation kitorang lebih kurang macam ni...
A: Ok ke IGB & Astro nih?
Saya: Nak beli ke?Saham ni tak Shariah compliant
A: Haa..nape lak? IGB ni REIT je kan? Kutip rental. Nape tak Shariah?
Saya: Sebab rental nye dari shopping complex. Ada macam-macam kedai kat Mid Valley tuh. Tau2 je lah kedai apa yang ada. Nak tau detail kene check dengan SC lah.
A: Astro pulak?
Saya: Tengok je lah cerita-cerita yang ada kat Astro tuh. Lagipun ni termasuk dalam kategori 'hiburan' dalam list tak patuh shariah yang SC keluarkan.
Kesimpulan yang saya dapat, mungkin SC kita dah bagi 'Guideline' pasal stock yang patuh Shariah ni tapi tak digunakan oleh orang Islam kat Malaysia ni. Mungkin ada yang tak tahu atau buat-buat tak tahu. Sememangnye semua ni kite sendiri yang tentukan. Bagi saya, saya dah buat apa yang sepatutnya saya buat. Saya dah bagitahu status stock tuh. Tapi ikut individulah nak beli ke tak..
Bila orang tanye saya, kenapa orang Islam kene beli saham yang patuh Shariah sahaja, jawapannye senang je. Nak ke kite ada 'share' dengan business yang tak patuh Shariah? Masalah dengan muamalat nih takde direct guideline pe yang kite patut buat. Smua open kepada individu nyer interpretation.
Tak macam soal makanan halal dan haram. Ni memang dah termaktub apa yang kite boleh dan tak boleh makan.
Tapi kite ada orang-orang yang expert yang dah tengokkan pasal benda ni. Ye saya refer pada SC's Shariah Advisory Council. Mereka ada sufficient knowledge pasal subject matter dan dah keluarkan pandangan mereka. Mereka dah meneliti perkara ini dan dah buat ijtihat mereka. Kalau tak setuju dengan pandangan mereka, pastikan anda juga ada sufficient knowledge untuk membuat kesimpulan sendiri. Apa-apa pun, kite bertanggungjawab dengan keputusan yang kite buat. So, tepuk dada, tanya selera.
Ada yang argue dia beli hanya untuk Capital Gain, bukan nak tunggu Dividend pun. Kalau Dividend tuh (bagi saya) memang tak boleh la..Saya bagi contoh beli saham Genting. Sebagai orang Islam, kite tahu berjudi haram. Nak ke kite di'associate'kan dengan keuntungan daripada berjudi? (dividend selalunyer diberi hasil daripada keuntungan sesebuah company).
Macam mana dengan capital gain? Ambil untung daripada kenaikan harga saham tersebut. Entahla, memangla beli saham kat market tak directly salurkan kat company tersebut tapi bagi sayalah, kenapa kite nak ada pun saham yang tak patuh Shariah nih? Bukan takde saham lain yang juga kite boleh mendapat keuntungan daripada Capital Gain dan Dividend.
Ada lagi 1 isu dimana ada yang cakap, takpe beli je dulu, nanti 'bersihkan' la dengan bayar zakat atau bagi some portion kepada charity. Bukankan lagi senang tak beli langsung? Nak ke kite bagi charity eg kat Rumah Anak Yatim atau Baitulmal duit hasil daripada benda yang Shubhah?
Apa-apa pun, tepuk dada tanye iman. Selagi boleh hindarkan, hindarkan lah sebab sebagai Muslim jugak kite tahu semua perbuatan kite akan ditimbang dan dipersoalkan kelak.
Wallahualam
Monday, 1 October 2012
Monday, 6 August 2012
Astro IPO
Saya tengok kat statistic entri saya ada ramai orang 'search' pasal IPO Astro..tanye bile listing etc...Secara jujur saya nak bagitahu, saya takde detail lagi pasal tuh sebab memang belum ada dengar cerita lagi..Lagipun bulan puasa IPO agak slow, stock market pn agak slow..
.
Tapi saya akan share takat apa yang saya tahu je dulu berkaitan Astro IPO nih...
1) Timing- seperti yang dikhabarkan kat akhbar2, listing expected 4Q12 meaning akhir tahun lah...Antara Oct-Dec 2012..InsyaAllah if takde masalah dengan SC on Prospectus, Requirement etc..
2) Ada peruntukan dari MITI ke tak? Saya baru tengok website MITI, masih belum ada lagi dan samada akan ada ke tak pn honestly saya tak pasti..
3) Shariah compliant ke tak? Seperti yang kite tahu Astro ni termasuk dalam industri Entertainment/ Hiburan...So very unlikely untuk menjadi Shariah Compliant sebab screening ikut industri pun tak lepas..Even if lepas jugak, kene tengok criteria lain seperti perception orang ramai tentang Astro sebagai company as a whole...So, agak susah nak klasifikasikan Astro sebagai patuh Shariah...Selain itu, saya ada check list company yang patuh Shariah kat SC (Senarai May 2010) mase last time Astro listed (Astro delisted June 2010) dan Astro memang tak disenaraikan dalam List Patuh Shariah tuh..
Info lain, kemungkinan besar Astro akan termasuk dalam senarai 30 company dalam FBM KLCI berdasarkan track record sebelum ia de-listed. Samada akan masuk automatik macam Maxis, kene tunggu dan lihat
Harap terjawab persoalan buat masa ni..Selagi Prospectus tak keluar, sangat susah nak cerita sebab belum tau pe game plan Astro this time around..Yang pasti Astro yang akan keluar ni akan ada kelainan dari Astro yang sebelum ni. Takkan dah keluar and nak masuk sebagai entiti yang same kan? Mesti kene ada 'wow' factor nak tarik pelabur...
.
Tapi saya akan share takat apa yang saya tahu je dulu berkaitan Astro IPO nih...
1) Timing- seperti yang dikhabarkan kat akhbar2, listing expected 4Q12 meaning akhir tahun lah...Antara Oct-Dec 2012..InsyaAllah if takde masalah dengan SC on Prospectus, Requirement etc..
2) Ada peruntukan dari MITI ke tak? Saya baru tengok website MITI, masih belum ada lagi dan samada akan ada ke tak pn honestly saya tak pasti..
3) Shariah compliant ke tak? Seperti yang kite tahu Astro ni termasuk dalam industri Entertainment/ Hiburan...So very unlikely untuk menjadi Shariah Compliant sebab screening ikut industri pun tak lepas..Even if lepas jugak, kene tengok criteria lain seperti perception orang ramai tentang Astro sebagai company as a whole...So, agak susah nak klasifikasikan Astro sebagai patuh Shariah...Selain itu, saya ada check list company yang patuh Shariah kat SC (Senarai May 2010) mase last time Astro listed (Astro delisted June 2010) dan Astro memang tak disenaraikan dalam List Patuh Shariah tuh..
Info lain, kemungkinan besar Astro akan termasuk dalam senarai 30 company dalam FBM KLCI berdasarkan track record sebelum ia de-listed. Samada akan masuk automatik macam Maxis, kene tunggu dan lihat
Harap terjawab persoalan buat masa ni..Selagi Prospectus tak keluar, sangat susah nak cerita sebab belum tau pe game plan Astro this time around..Yang pasti Astro yang akan keluar ni akan ada kelainan dari Astro yang sebelum ni. Takkan dah keluar and nak masuk sebagai entiti yang same kan? Mesti kene ada 'wow' factor nak tarik pelabur...
Saturday, 4 August 2012
Saham Akhirat- Sedekah
Sempena bulan Ramadan yang mulia ni, saya nak 'lari' sikit dari topik finance tapi still cerita pasal saham..Haa..jangan ingat duniawi je ada saham..Akhirat pn ada saham...Perkara-perkara/ Amalan yang kite buat yang boleh dijadikan 'saham' kite untuk kite 'realized'kan diakhirat kelak. Saya bukan lah terrer sangat bab-bab ni tapi sekadar berkongsi pengetahuan yang dapat dari kuliah-kuliah yang saya attend. Seperti mana sabda Rasulullah SAW: 'Sampaikanlah pesananku walaupun satu ayat'.
Kenapa dalam bulan Ramadan baru nak cerita pasal ni? Sebab setiap amalan sunat yang dibuat dalam bulan Ramadan ni sama macam buat amalan fardhu dan setiap amalan fardhu digandakan pahala 70 kali ganda. So, rebutlan peluang pahala bulan ni..Ni semua kire saham akhirat kite jugak..
Ada banyak amalan yang boleh kite 'invest' dalam saham akhirat nih (bukan sahaja dalam bulan Ramadan,cume pahala lebih la dalam bulan Ramadan ni)..Yang saya nak cerita kat sini ialah sedekah...Kenapa sedekah? Sebab sedekah termasuk dalam 3 amalan yang tak putus pahala even kite dah tiada, selagi ia memberi manfaat kat orang..So, kalau kite tengk dalam investment perspective, 'value' sedekah ni takkan jatuh walaupun kite dah takde..unless kite riak la pulak dengan sedekah yang kite buat tuh..Itu lain cerita.
“Bandingan (pahala) orang yang membelanjakan harta mereka pada jalan Allah adalah seperti sebiji benih yang menumbuhkan tujuh tangkai dan pada setiap tangkai pula ada 100 biji. Allah melipatgandakan ganjaran sesiapa yang Dia kehendaki. Dan Allah Maha Luas (kurnia-Nya) lagi Maha Mengetahui.” (Surah al-Baqarah, ayat 261)
Jangan la kite cakap "Aku tak kaye lagi, takkan nak bagi duit aku kat orang lain, untuk sendiri pun tak cukup"..Kite kene yakin yang Allah akan balas sedekah kite dengan rezeki lain. Rezeki pun tak semestinye monetary form je.
“Sekali-kali janganlah orang-orang yang bakhil dengan harta yang Allah berikan kepada mereka dari kurnia-Nya menyangka, bahawa kebakhilan itu baik bagi mereka. Sebenarnya kebakhilan itu adalah buruk bagi mereka. Harta yang mereka bakhilkan akan dikalungkan kelak di lehernya pada hari kiamat. Dan kepunyaan Allah-lah segala warisan (yang ada) di langit dan di bumi. Dan Allah mengetahui apa yang kamu kerjakan.” (Ali ‘Imran: 180)
Kat mana afdal nak bersedekah?
Kat memana yang penting untuk jalan Allah. Sebenarnye, tak semestinye sedekah kite bagi duit cash kat orang. Sekarang ni ada banyak cara nak bersedekah. First time perkataan "Saham Akhirat" yang saya ingat saya ternampak ialah kat 1 booth kat 1 program yang saya join. Kat booth tuh ada banyak jenis Quran dan saham yang dimaksudkan ialah kite membeli Quran dan 'organizer' tuh akan sedekahkan Quran itu ke masjid atau tempat tahfiz yang memerlukan.
Selain tuh, banyak je sedekah yang ada mintak dana untuk masjid ke..sekolah tahfiz ke...tak banyak, sikit pn jadilah. Pernah jugak dengar ustaz cerita pasal wakafkan harta kite ke jalan Allah. Ustaz tuh cakap dia cari tempat-tempat pedalaman yang susah dapatkan air dan buat perigi kat tempat itu..Banyak manfaat tuh kat orang setempat.
Kat IKIM last week ada dengar pasal buat aqiqah dibulan Ramadan. Pahala memberi makan orang mase bulan Ramadan ni banyak. Nak lebih lagi, buat aqiqah dan sedekahkan makanan yang diaqiqahkan kat tempat2 minoriti Islam yang masyarakat nyer memang susah. Yang penting creative untuk menolong orang.
Cume return on investment (ROI) ni tak nampak directly dan on the spot la. Mana pun saham akhirat, tunggu time akhirat la blh tau 'value'. Tapi ada jugak kes2 terus nampak 'return' tuh directly, ikut rezeki masing-masing. Yang penting kite memberi dengan seikhlas hati dan yakin Allah akan balas dengan cara Dia.
Last but not least, if rase taknak buat yang sunat, ingat-ingatlah yang wajib..Mana yang belum bayar zakat pendapatan silalah check kat Pusal Zakat yang terdekat berapa kene bayar.Jangan ingat zakat fitrah je yang kene bayar..(iklan Pusat Zakat lak sekejap..hehe)
“Sedekah yang paling afdhal (baik) adalah sedekah yang dikeluarkan dalam bulan Ramadan.” (Hadis riwayat Bukhari dan Muslim).Selain tuh, banyak je sedekah yang ada mintak dana untuk masjid ke..sekolah tahfiz ke...tak banyak, sikit pn jadilah. Pernah jugak dengar ustaz cerita pasal wakafkan harta kite ke jalan Allah. Ustaz tuh cakap dia cari tempat-tempat pedalaman yang susah dapatkan air dan buat perigi kat tempat itu..Banyak manfaat tuh kat orang setempat.
Kat IKIM last week ada dengar pasal buat aqiqah dibulan Ramadan. Pahala memberi makan orang mase bulan Ramadan ni banyak. Nak lebih lagi, buat aqiqah dan sedekahkan makanan yang diaqiqahkan kat tempat2 minoriti Islam yang masyarakat nyer memang susah. Yang penting creative untuk menolong orang.
Cume return on investment (ROI) ni tak nampak directly dan on the spot la. Mana pun saham akhirat, tunggu time akhirat la blh tau 'value'. Tapi ada jugak kes2 terus nampak 'return' tuh directly, ikut rezeki masing-masing. Yang penting kite memberi dengan seikhlas hati dan yakin Allah akan balas dengan cara Dia.
Last but not least, if rase taknak buat yang sunat, ingat-ingatlah yang wajib..Mana yang belum bayar zakat pendapatan silalah check kat Pusal Zakat yang terdekat berapa kene bayar.Jangan ingat zakat fitrah je yang kene bayar..(iklan Pusat Zakat lak sekejap..hehe)
Wallahualam
p/s: Saya pun tak perfect dan same-same kite saling ingat mengingati sesama sendiri
Sunday, 22 July 2012
Islamic REIT (I-REIT)
Islamic Reit ni apa pulak? Nama pun reit, konsep same jugak la dgn reit. Cume ada Islamic kat depan. So, secara kasar nye, iREIT ni shariah compliant nyer stock.
Apa yang membuatkan sesuatu reit tuh leh jadi Islamic reit? Jawapan senangnyer, check kat sini...
http://www.sc.com.my/main.asp?pageid=257&menuid=346&newsid=&linkid=&type=
Sebenarnya, Malaysia's SC ialah 'badan' yang pertama mewujudkan Guideline untuk I-REIT ni. Guideline I-REIT ni senang je. Company yang nak buat I-REIT kene pastikan bakal penyewa premis mereka menggunakan premis mereka untuk menjalankan aktiviti yang mengikut Shariah.
Kalau ada percampuran aktiviti yang tak ikut Shariah, jumlah sewa itu (yang tak patuh Shariah) tidak boleh melibihi 20% daripada jumlah sewa yang diterima. (Ikut rule Shariah Screening je ni).
Apakah aktiviti yang tidak berlandaskan Shariah? Sama jugak seperti yang ada dalam Stock Screening. Boleh refer post sebelum ni ye..Tapi ada tambahan sikit..Ada benda lain yang I-REIT kene comply tapi takde kat Stock Screening..Benda tuh ialah
a) Deposits, Money Market dan lain-lain financing - kene simpan deposit kat Islamic Money Market sahaja
b) Insurance- Premis kan kene ada insurance..So I-REIT kene cari takaful je melainkan takde takaful yang nak 'cover' premis tuh
Shariah Committee; Shariah compliant stocks yang lain tak perlu ada Shariah Committe yang sentiasa check diorg nyer aktiviti. Tapi I-REIT kene ada sebab Shariah Committee ni la yang kene pastikan I-REIT ni tak beli premis yang tak boleh dimasukkan kat portfolio diorg.
Senario yang mungkin terjadi
1- I-REIT ni ada 1 bangunan yang kosong. Boleh tak nak sewakan kat company yang menjalankan aktiviti tak ikut Shariah walaupun jumlah keseluruhan sewa tidak melebihi 20% benchmark?
Tidak boleh sama sekali. Tetapi sekiranya aktiviti company yang bakal sewa tuh ada percampuran aktiviti patuh dan tak patuh Shariah, kene ikut ijtihad Shariah Committe mereka.
2- Boleh tak nak beli bangunan yang memang sedia-ada penyewa dan penyewa itu menjalankan aktiviti tak patuh Shariah?
Tak boleh juga sebab nak jaga imej iREIT
Ada banyak lagi FAQ yang terdapat dalam Guideline ni. Bolehla refer kat website SC atau kat link yang telah diberikan.
Buat masa sekarang ni ada 3 iREIT kat Malaysia yang listed. Nak tahu company apa, sila bukak link kat atas tuh..Macam mana nak tau REIT tuh I-REIT ke tak? Seperti stock-stock lain, bolehla check kat 'Senarai Stok Patuh Shariah' yang dikeluarkan oleh SC 2 kali setahun tuh. Kat link ni http://www.sc.com.my/paper.asp?pageid=902&menuid=630&newsid=&year=2012..
Apakah premis yang dibolehkan menjadi Islamic REIT ni?
Sebenarnye tak de limitation tapi shopping complex confirm tak patuh Shariah. Tak payah tengok jumlah sewa pun, dah leh agak tak comply sebab pandangan masyarakat kat shopping complex. Dengan panggung wayang nyer, kedai ntah pepe jual etc, confirm tak comply la.
Tapi sebanarnye, reit yang ada shopping complex ni la yang bagi banyak dividend sebab senang diorg nak naikkan sewa. Eg, salah satu shopping mall kat KL yang baru 'list' kan reit diorg, ada waiting list untuk kedai yang nak masuk shopping mall diorg. If ada sorang tak boleh bayar sewa, ramai yang menunggu nak masuk. Macam pisang goreng panas.
Cabaran I-REIT?
Lebih kepada teknikal sebab kene kite 20% benchmark tuh. Setiap kali beli premis baru atau tukar penyewa, kene sentiasa kira 20% benchmark ni
Risiko pelabur?
Erm, risiko same seperti membeli REIT lain (seperti post sebelumnye) tapi ada 1 risiko penting iaitu Shariah Risk. Rase pernah sentuh pasal ni tapi takpe, saya cerita kat sini lagi.
Shariah Risk ni ialah risiko sekiranya company ni terkeluar dari senarai patuh Shariah. Mana tahu, memandangkan susah sangat nak dapatkan penyewa yang patuh Shariah, company tuh 'langgar' je regulation yang ada.
Pe nak buat sekiranya perkara ni terjadi?
SC ada gak bagi cara yang disyorkan untuk di'bersih'kan duit yang kite dapat dari company ni. Secara logiknye, kite dapat dividend yang directly daripada duit sewa. Jadi, sekiranya iREIT sewakan kat company yang tak patuh Shariah, duit yang kite dapat tuh ada portion yang tak patuh Shariah la kan?
Effect selepas Reivsed Screening
Actually REIT ni kire selamat sebab untuk deposit dan financing, memang I-REIT kene ikut Islamic financing. So benda ni bukan benda baru untuk I-REIT.
Untuk benchmark 20% pulak, masih tak berubah. So, agak selamat la I-REIT ni.
Apa yang membuatkan sesuatu reit tuh leh jadi Islamic reit? Jawapan senangnyer, check kat sini...
http://www.sc.com.my/main.asp?pageid=257&menuid=346&newsid=&linkid=&type=
Sebenarnya, Malaysia's SC ialah 'badan' yang pertama mewujudkan Guideline untuk I-REIT ni. Guideline I-REIT ni senang je. Company yang nak buat I-REIT kene pastikan bakal penyewa premis mereka menggunakan premis mereka untuk menjalankan aktiviti yang mengikut Shariah.
Kalau ada percampuran aktiviti yang tak ikut Shariah, jumlah sewa itu (yang tak patuh Shariah) tidak boleh melibihi 20% daripada jumlah sewa yang diterima. (Ikut rule Shariah Screening je ni).
Apakah aktiviti yang tidak berlandaskan Shariah? Sama jugak seperti yang ada dalam Stock Screening. Boleh refer post sebelum ni ye..Tapi ada tambahan sikit..Ada benda lain yang I-REIT kene comply tapi takde kat Stock Screening..Benda tuh ialah
a) Deposits, Money Market dan lain-lain financing - kene simpan deposit kat Islamic Money Market sahaja
b) Insurance- Premis kan kene ada insurance..So I-REIT kene cari takaful je melainkan takde takaful yang nak 'cover' premis tuh
Shariah Committee; Shariah compliant stocks yang lain tak perlu ada Shariah Committe yang sentiasa check diorg nyer aktiviti. Tapi I-REIT kene ada sebab Shariah Committee ni la yang kene pastikan I-REIT ni tak beli premis yang tak boleh dimasukkan kat portfolio diorg.
Senario yang mungkin terjadi
1- I-REIT ni ada 1 bangunan yang kosong. Boleh tak nak sewakan kat company yang menjalankan aktiviti tak ikut Shariah walaupun jumlah keseluruhan sewa tidak melebihi 20% benchmark?
Tidak boleh sama sekali. Tetapi sekiranya aktiviti company yang bakal sewa tuh ada percampuran aktiviti patuh dan tak patuh Shariah, kene ikut ijtihad Shariah Committe mereka.
2- Boleh tak nak beli bangunan yang memang sedia-ada penyewa dan penyewa itu menjalankan aktiviti tak patuh Shariah?
Tak boleh juga sebab nak jaga imej iREIT
Ada banyak lagi FAQ yang terdapat dalam Guideline ni. Bolehla refer kat website SC atau kat link yang telah diberikan.
Buat masa sekarang ni ada 3 iREIT kat Malaysia yang listed. Nak tahu company apa, sila bukak link kat atas tuh..Macam mana nak tau REIT tuh I-REIT ke tak? Seperti stock-stock lain, bolehla check kat 'Senarai Stok Patuh Shariah' yang dikeluarkan oleh SC 2 kali setahun tuh. Kat link ni http://www.sc.com.my/paper.asp?pageid=902&menuid=630&newsid=&year=2012..
Apakah premis yang dibolehkan menjadi Islamic REIT ni?
Sebenarnye tak de limitation tapi shopping complex confirm tak patuh Shariah. Tak payah tengok jumlah sewa pun, dah leh agak tak comply sebab pandangan masyarakat kat shopping complex. Dengan panggung wayang nyer, kedai ntah pepe jual etc, confirm tak comply la.
Tapi sebanarnye, reit yang ada shopping complex ni la yang bagi banyak dividend sebab senang diorg nak naikkan sewa. Eg, salah satu shopping mall kat KL yang baru 'list' kan reit diorg, ada waiting list untuk kedai yang nak masuk shopping mall diorg. If ada sorang tak boleh bayar sewa, ramai yang menunggu nak masuk. Macam pisang goreng panas.
Cabaran I-REIT?
Lebih kepada teknikal sebab kene kite 20% benchmark tuh. Setiap kali beli premis baru atau tukar penyewa, kene sentiasa kira 20% benchmark ni
Risiko pelabur?
Erm, risiko same seperti membeli REIT lain (seperti post sebelumnye) tapi ada 1 risiko penting iaitu Shariah Risk. Rase pernah sentuh pasal ni tapi takpe, saya cerita kat sini lagi.
Shariah Risk ni ialah risiko sekiranya company ni terkeluar dari senarai patuh Shariah. Mana tahu, memandangkan susah sangat nak dapatkan penyewa yang patuh Shariah, company tuh 'langgar' je regulation yang ada.
Pe nak buat sekiranya perkara ni terjadi?
SC ada gak bagi cara yang disyorkan untuk di'bersih'kan duit yang kite dapat dari company ni. Secara logiknye, kite dapat dividend yang directly daripada duit sewa. Jadi, sekiranya iREIT sewakan kat company yang tak patuh Shariah, duit yang kite dapat tuh ada portion yang tak patuh Shariah la kan?
Effect selepas Reivsed Screening
Actually REIT ni kire selamat sebab untuk deposit dan financing, memang I-REIT kene ikut Islamic financing. So benda ni bukan benda baru untuk I-REIT.
Untuk benchmark 20% pulak, masih tak berubah. So, agak selamat la I-REIT ni.
Saturday, 21 July 2012
Real Estate Investment Trust (REIT)
Real Estate Investment Trust (REIT)
Ni saya nyer topic favourite. .Reit ni sebenernye bukanlah benda yang baru sangat tapi baru dua tiga tahun kebelakangan ni yang agak naik namanya
Apa itu REIT?
Kalau ikut definasi kebanyakan orang Reit ni combination of Unit Trust dan saham. Ada jugak yang cakap ala-ala fixed income sebab stable return. Sebenarnya, untuk saya Reit ni hanyalah satu sejenis sector / jenis perniagaan..macam kite ada sector lain spt perbankan, pertanian ataupun pembinaan.
Sebelum saya cerita business Reit ni, nak paham Reit ni senang jek. Bayangkan kite nyer personal investment in property. Bile kite beli property, kite dapat pulangan dari sewa yang penyewa bagi.
Pulangan bersih kite = Duit sewa – pinjaman bank.
Business reit ni lebih kurang macam kat atas tapi dalam scale yang lebih besar. Kalau personal maybe tak banyaklah property tuh tapi kalau reit company, diorg beli banyak properties. Basically, reit ialah company yang main businessnyer ialah membeli bangunan, then sewakan bangunan tuh selain menjaga / ‘manage’ bangunan yang diberi.
Reit company ni kene bagi 90% daripada keuntungan bersih (dah tolak kos pengurusan etc) dia kpd shareholders / investors sebagai dividend. Kalau tak distribute dividend kat shareholders, diorg kene bayar cukai. So, kirenye investor dapat pulangan daripada dividend.
Reit jugak disenaraikan dalam Bursa Malaysia. Sebab tu saya cakap reit ni macam jenis-jenis setor yang lain yang ada dalam Bursa Malayia. Kat Malaysia ada berbelas gak la company yang buat reit nih. Ada 1 reit akan buat IPO dalam masa terdekat ni. Ada jugak yang tak disenaraikan seperti Pelaburan Hartanah Berhad (PHB) nyer Amanah Hartanah Bumiputra. Tapi concept reit same jek.
Kenapa invest kat reit?
1- Tak semua orang mampu buat property investment sebab nak dapat pinjaman la etc…So, reit bagi kite peluang untuk invest macam buat property gak tapi dengan beli saham reit company nih. Tak mahal saham-saham diorg nih.Paling mahal pun dalam RM2 – RM3 je. Tapi so far ada 3 je yang Islamic Reit (Shariah compliant) yang listed.
2- Stable dividend..Reit company kene bagi/ pulangkan 90% daripada net profit kepada pemegang saham. So, dapat jugak pulangan. Ada yang bayar dividend setiap 3 bulan, ada yang setiap 2 bulan atau ada yang bagi setahun sekali tapi MESTI bagi dividend kalau diorg tak nak bayar cukai.
3- Transparent.. Memandangkan reit ni listed (ada je yang tak listed macam PHB tapi kite abaikan yang tuh dulu), semua perkembangan company tuh boleh didapati kat Bursa Malaysia. Apa asset2 / bangunan yang dibeli, bile nak bagi dividend etc. Harga saham pun kite boleh tahu macam mana pergerakan nyer. Nak jual untuk dapat capital gain atau tunggu dapat dividend.
Risiko; Semua jenis investment mesti ada risiko.
1- Memandangkan reit ni listed, ada risiko harga saham turun naik (fluctuation) , market risk
2- Kurang dividend sebab harga pasaran properties jatuh etc..Seperti yang dimention kat atas, dividend berdasarkan keuntungan bersih. Kalau keuntungan bersih berkurang, kurang la dividend yang diberi. Kalau takde untung, takde lah dividend yang diberi (sangat kurang possibility la).
3- Kurang dividend sebab penyewa tak dapat bayar sewa. Logiknye, total sewa kurang dan kuranglah keuntungan bersih dan ni akan memberi kesan pada jumlah dividend yang akan diberi.
- Features yang sama dengan unit trust ialah ia ada combine bebanyak properties.
- Features yang sama dengan saham ialah company reit nih listed. Meaning kite leh tahu pergerakan harga saham setiap masa, tak macam unit trust dimana kite tahu harga UT lepas market tutup.
- Features yang sama dengan fixed income ialah sebab reit company ni bagi stable dividend. Fixed income, nama pun fixed..So leh kire macam ala-ala jugak lah.
Fakta menarik tentang reit
1- Memandangkan ‘core business’ dia beli properties dan uruskan asset, reit manager ni ada banyak cara mengira sewa yang nak dikenakan. Biasanye sewa ikut keluasan (RMxx/ sqf)…ada yang tambah % of profit penyewa tuh, ie, Sewa = keluasan + % keuntungan penyewa.
2- Kontrak penyewa pun pelbagai..semua bergantung kat property manager nyer creativity.
3- Reit paling masyuk sewa ialah reit yang property portfolio ada shopping mall. Kalau perasan la, ada sesetengah kedai kat shopping mall yang berubah tempat, tapi masih dalam mall tu jugak. Ni sebab ada property manager yang ‘jaga’ consumer traffic.. Property manager ni ‘study’ kedai mana patut ada kat mana berdasarkan consumer traffic..memang analisis gempak la diorg buat sebab total sewa adalah seperti equation diatas. So, if ‘study’ diorg ni betul, dapat maximizekan profit kedua-dua belah pihak.
Nak tahu lebih lanjut pasal reit nil eh check kat website Bursa Malaysia ni… http://www.bursamalaysia.com/market/securities/education/real-estate-investment-trusts-reits/
Disclaimer: Info yang saya tulis ni based on pengetahuan terhad saya pasal topic ni. Terima kasih
Selamat berpuasa dan berbuka
Apa itu REIT?
Kalau ikut definasi kebanyakan orang Reit ni combination of Unit Trust dan saham. Ada jugak yang cakap ala-ala fixed income sebab stable return. Sebenarnya, untuk saya Reit ni hanyalah satu sejenis sector / jenis perniagaan..macam kite ada sector lain spt perbankan, pertanian ataupun pembinaan.
Sebelum saya cerita business Reit ni, nak paham Reit ni senang jek. Bayangkan kite nyer personal investment in property. Bile kite beli property, kite dapat pulangan dari sewa yang penyewa bagi.
Pulangan bersih kite = Duit sewa – pinjaman bank.
Business reit ni lebih kurang macam kat atas tapi dalam scale yang lebih besar. Kalau personal maybe tak banyaklah property tuh tapi kalau reit company, diorg beli banyak properties. Basically, reit ialah company yang main businessnyer ialah membeli bangunan, then sewakan bangunan tuh selain menjaga / ‘manage’ bangunan yang diberi.
Reit company ni kene bagi 90% daripada keuntungan bersih (dah tolak kos pengurusan etc) dia kpd shareholders / investors sebagai dividend. Kalau tak distribute dividend kat shareholders, diorg kene bayar cukai. So, kirenye investor dapat pulangan daripada dividend.
Reit jugak disenaraikan dalam Bursa Malaysia. Sebab tu saya cakap reit ni macam jenis-jenis setor yang lain yang ada dalam Bursa Malayia. Kat Malaysia ada berbelas gak la company yang buat reit nih. Ada 1 reit akan buat IPO dalam masa terdekat ni. Ada jugak yang tak disenaraikan seperti Pelaburan Hartanah Berhad (PHB) nyer Amanah Hartanah Bumiputra. Tapi concept reit same jek.
Kenapa invest kat reit?
1- Tak semua orang mampu buat property investment sebab nak dapat pinjaman la etc…So, reit bagi kite peluang untuk invest macam buat property gak tapi dengan beli saham reit company nih. Tak mahal saham-saham diorg nih.Paling mahal pun dalam RM2 – RM3 je. Tapi so far ada 3 je yang Islamic Reit (Shariah compliant) yang listed.
2- Stable dividend..Reit company kene bagi/ pulangkan 90% daripada net profit kepada pemegang saham. So, dapat jugak pulangan. Ada yang bayar dividend setiap 3 bulan, ada yang setiap 2 bulan atau ada yang bagi setahun sekali tapi MESTI bagi dividend kalau diorg tak nak bayar cukai.
3- Transparent.. Memandangkan reit ni listed (ada je yang tak listed macam PHB tapi kite abaikan yang tuh dulu), semua perkembangan company tuh boleh didapati kat Bursa Malaysia. Apa asset2 / bangunan yang dibeli, bile nak bagi dividend etc. Harga saham pun kite boleh tahu macam mana pergerakan nyer. Nak jual untuk dapat capital gain atau tunggu dapat dividend.
Risiko; Semua jenis investment mesti ada risiko.
1- Memandangkan reit ni listed, ada risiko harga saham turun naik (fluctuation) , market risk
2- Kurang dividend sebab harga pasaran properties jatuh etc..Seperti yang dimention kat atas, dividend berdasarkan keuntungan bersih. Kalau keuntungan bersih berkurang, kurang la dividend yang diberi. Kalau takde untung, takde lah dividend yang diberi (sangat kurang possibility la).
3- Kurang dividend sebab penyewa tak dapat bayar sewa. Logiknye, total sewa kurang dan kuranglah keuntungan bersih dan ni akan memberi kesan pada jumlah dividend yang akan diberi.
- Features yang sama dengan unit trust ialah ia ada combine bebanyak properties.
- Features yang sama dengan saham ialah company reit nih listed. Meaning kite leh tahu pergerakan harga saham setiap masa, tak macam unit trust dimana kite tahu harga UT lepas market tutup.
- Features yang sama dengan fixed income ialah sebab reit company ni bagi stable dividend. Fixed income, nama pun fixed..So leh kire macam ala-ala jugak lah.
Fakta menarik tentang reit
1- Memandangkan ‘core business’ dia beli properties dan uruskan asset, reit manager ni ada banyak cara mengira sewa yang nak dikenakan. Biasanye sewa ikut keluasan (RMxx/ sqf)…ada yang tambah % of profit penyewa tuh, ie, Sewa = keluasan + % keuntungan penyewa.
2- Kontrak penyewa pun pelbagai..semua bergantung kat property manager nyer creativity.
3- Reit paling masyuk sewa ialah reit yang property portfolio ada shopping mall. Kalau perasan la, ada sesetengah kedai kat shopping mall yang berubah tempat, tapi masih dalam mall tu jugak. Ni sebab ada property manager yang ‘jaga’ consumer traffic.. Property manager ni ‘study’ kedai mana patut ada kat mana berdasarkan consumer traffic..memang analisis gempak la diorg buat sebab total sewa adalah seperti equation diatas. So, if ‘study’ diorg ni betul, dapat maximizekan profit kedua-dua belah pihak.
Nak tahu lebih lanjut pasal reit nil eh check kat website Bursa Malaysia ni… http://www.bursamalaysia.com/market/securities/education/real-estate-investment-trusts-reits/
Disclaimer: Info yang saya tulis ni based on pengetahuan terhad saya pasal topic ni. Terima kasih
Selamat berpuasa dan berbuka
Tuesday, 17 July 2012
Bond
"Bonds are not your typical high risk-high yield investment but they are very likely to earn a return for you."
Apa itu bond?
Ni memang soalan cepumas mase belaja dulu. Even bile lecturer dah explain pun still tak masuk otak gak. Macam susah sangat nak register. So, kat sini akan saya try jelaskan bond dalam context yang lain..
Sebelum tuh, nape nak tau bond tuh apa? Kite memang tak directly beli bond tapi bond ada dalam sesetengah Unit Trust untuk diversify kan UT diorang.
Oh ye, bond tak Shariah compliant sebab ada element interest (riba') dalam bond. Tapi ada gak Islamic bond. Yang ni tak gune interest tapi gune lain nyer Islamic contract untuk manjadikan ia Shariah compliant. Tapi sekarang ni dah tak gune term Islamic bond. Dah gune nama sukuk lak. Tapi sukuk lain post la ye...
Sebelum ni saya penah post pasal IPO, cmner company nak gune duit tapi tak dapat pinjaman dari bank so issue shares.
Bond (Focus on corporate bond ek) ni macam buat pinjaman gak.
Eg, if kite buat pinjaman kat bank, bank bagi kite amount yang kite nak then setiap bulan kite bayar kat bank interest plus portion duit yang kite pinjam untuk jangka masa yang ditetapkan.
Bank bagi duit in full (t=0), setiap bulan bayar balik pinjaman (interest + loan), sampailah kite habis bayar (t=n)
So, bond pulak (kite issuer), instead of pinjam kat bank, kite mintak investor nyer duit untuk invest dengan kite and tiap bulan kite bagi investor interest dan diakhir payment (ikut berapa tahun yang di-agreed) bayar balik duit investors tuh.
Investors bagi duit in full, tiap 3 bulan / 6 bulan (depend on contract) kite bayar interest,then bayar balik total amount yang kite dapat dr investors i.e., bayar interest + initial amount (t=n)
Cume instead of pinjam duit bank, kite pinjam duit atau dalam lain nyer perspektif, kite ajak lain parti join kite invest kat project kite.
Pe bagusnye bond ni sampai investor nak invest dgn kite? REWARD??
Point of view investor/bond holder:- if simpan duit kat bank dapat 3%, baik investkan duit tuh kat bond if bond leh bagi pulangan lebih dari 3%. dan bond ni 'legally binding'- meaning issuer bond tuh kene gak bagi amount yang dah ditetapkan kat investor/ bond holder. (obviously tak Islamic la kan?)
Point of view issuer: bukan senang nak dapatkan pinjaman/ modal dari bank untuk kembangkan sesuatu project. Kalau la issuer ni dah sememangnye ada banyak hutang kat bank, susah nak dapatkan pinjaman lagi.
Risiko
Semua pelaburan ada risiko cume risiko bond ni tak berapa besar banding dengan beli saham. Seperti kata-kata dia atas, bond tak lah high risk tapi tetap ada pulangan berdasarkan perjanjian.
Untuk lebih teknical sikit, bond ni ada rating dia sendiri. Kat Msia ni ada 2 rating agency yang agak famous la..MARC dan RAM. Diorg akan bagi rating kat bond-bond based on risk and reward dan kemampuan bond issuer memberi pulangan kepada bond holder. Ala-ala macam bank check creditworthiness of the peminjam.
So, kesimpulannyer, bond ni kurang risiko dan kurang gak lah pulangan nyer (compare dengan saham) tapi sekurang-kurangnye ada daripada takde. Baru-baru ni Bursa Malaysia ada buat statement pasal nak bukak retail bond market. So, leh la explore nanti cmner.
http://www.theedgemalaysia.com/highlights/211326-bursa-malaysia-to-open-retail-bond-market-in-2h12.html
p/s: t= timeline/tahun
Pe bagusnye bond ni sampai investor nak invest dgn kite? REWARD??
Point of view investor/bond holder:- if simpan duit kat bank dapat 3%, baik investkan duit tuh kat bond if bond leh bagi pulangan lebih dari 3%. dan bond ni 'legally binding'- meaning issuer bond tuh kene gak bagi amount yang dah ditetapkan kat investor/ bond holder. (obviously tak Islamic la kan?)
Point of view issuer: bukan senang nak dapatkan pinjaman/ modal dari bank untuk kembangkan sesuatu project. Kalau la issuer ni dah sememangnye ada banyak hutang kat bank, susah nak dapatkan pinjaman lagi.
Risiko
Semua pelaburan ada risiko cume risiko bond ni tak berapa besar banding dengan beli saham. Seperti kata-kata dia atas, bond tak lah high risk tapi tetap ada pulangan berdasarkan perjanjian.
Untuk lebih teknical sikit, bond ni ada rating dia sendiri. Kat Msia ni ada 2 rating agency yang agak famous la..MARC dan RAM. Diorg akan bagi rating kat bond-bond based on risk and reward dan kemampuan bond issuer memberi pulangan kepada bond holder. Ala-ala macam bank check creditworthiness of the peminjam.
So, kesimpulannyer, bond ni kurang risiko dan kurang gak lah pulangan nyer (compare dengan saham) tapi sekurang-kurangnye ada daripada takde. Baru-baru ni Bursa Malaysia ada buat statement pasal nak bukak retail bond market. So, leh la explore nanti cmner.
http://www.theedgemalaysia.com/highlights/211326-bursa-malaysia-to-open-retail-bond-market-in-2h12.html
p/s: t= timeline/tahun
Friday, 6 July 2012
Islamic Unit Trust
Unit Trust vs. Islamic Unit Trust
Konsep UT dan Islamic UT same je. Cuma yang membezakan ialah asset/ investment product yang di-groupkan tuh mestilah Shariah Compliant (untuk Islamic UT).
Contohnye, kalau UT yang equity based, semua stock/ saham dalam UT tuh kenelah terdiri daripada stock yang Shariah compliant. Macam mana nak tahu list of stocks dalam satu-satu UT? Memang tak kan tahu sebab dari semasa ke semasa portfolio tuh akan berubah. Tapi ada cara lain untuk mendapatkan kesahihan Shariah status. Checklah dalam laman sesawang SC. List of semua Shariah Approved Funds ada kat http://www.sc.com.my/main.asp?pageid=252&menuid=279&newsid=&linkid=&type=
Kat sini SC dah listkan Shariah compliant UT.
Basically, SC dah check kan status Shariah fund nih. Selain itu, investment bank/ issuer yang manage Islamic UT tuh pn ada Shariah Committee sendiri untuk monitor investment products yang dimasukkan dalam UT yang di issue oleh bank masing-masing. So, ada 2 layer nyer 'screening'.
Impact kepada UT funds bile Revised Shariah Screening di-implement
Seperti yang dah di tulis pada post lepas, funds ni (UT) kene buat rebalancing bile dah dapat tahu status Shariah company yang ada dalam UT diorg. Itu pn kalau ada yang dah bertukar status lah. Impact ni kepada UT yang equity based je. Yang sukuk / money market fund tak affected kot.
Konsep UT dan Islamic UT same je. Cuma yang membezakan ialah asset/ investment product yang di-groupkan tuh mestilah Shariah Compliant (untuk Islamic UT).
Contohnye, kalau UT yang equity based, semua stock/ saham dalam UT tuh kenelah terdiri daripada stock yang Shariah compliant. Macam mana nak tahu list of stocks dalam satu-satu UT? Memang tak kan tahu sebab dari semasa ke semasa portfolio tuh akan berubah. Tapi ada cara lain untuk mendapatkan kesahihan Shariah status. Checklah dalam laman sesawang SC. List of semua Shariah Approved Funds ada kat http://www.sc.com.my/main.asp?pageid=252&menuid=279&newsid=&linkid=&type=
Kat sini SC dah listkan Shariah compliant UT.
Basically, SC dah check kan status Shariah fund nih. Selain itu, investment bank/ issuer yang manage Islamic UT tuh pn ada Shariah Committee sendiri untuk monitor investment products yang dimasukkan dalam UT yang di issue oleh bank masing-masing. So, ada 2 layer nyer 'screening'.
Impact kepada UT funds bile Revised Shariah Screening di-implement
Seperti yang dah di tulis pada post lepas, funds ni (UT) kene buat rebalancing bile dah dapat tahu status Shariah company yang ada dalam UT diorg. Itu pn kalau ada yang dah bertukar status lah. Impact ni kepada UT yang equity based je. Yang sukuk / money market fund tak affected kot.
Subscribe to:
Posts (Atom)